Taupymas ir investavimas

MiFID – angl. Markets in Financial Instruments Directive – ES direktyva dėl finansinių priemonių rinkų. Tai – nuo 2007 metų lapkričio 1 d. įsigaliojusi ES direktyva. Šios direktyvos tikslas – užtikrinti finansinių priemonių prekybos vieningas taisykles visoje ES. Taisyklių pagrindą sudaro didesnės investuotojų apsaugos, didesnio skaidrumo ir vieningo reguliavimo režimo visose ES valstybėse narėse principai, todėl jos skatina tobulesnę finansinių paslaugų vieningąją rinką. Ši direktyva turi įtakos finansinių institucijų prekybai finansinėmis priemonėmis, įskaitant konsultavimo finansų klausimais ir produktų plėtros paslaugas, taip pat vertybinių popierių brokerių ir turto valdymo veiklai, bei yra vertinama kaip nedidelė vertybinių popierių biržų reforma.

Danske Bank A/S Lietuvos filialas (toliau – Danske bankas) klientams išsiuntė informavimo laiškus apie MiFID. Pagrindiniai klientų informavimo akcentai buvo šie:

• MiFID taisyklės atitinka investicijų srities geriausios pasaulinės praktikos taisykles, kurias Danske bankas taikė pastaraisiais metais plėtodamas mūsų produktus ir teikdamas konsultavimo paslaugas klientams;
• MiFID įveda griežtesnius dokumentų tvarkymo reikalavimus, siekiant, kad Banko ir kliento susitarimai dėl paslaugų teikimo būtų aiškesni bei būtų išvengta nesusipratimų;
• MiFID taikymas neturi įtakos mokesčių ir rinkliavų dydžiui. Kitaip sakant, visos Danske banko išlaidos patirtos rengiantis MiFID įgyvendinimui bus finansuojama iš Banko pelno.

Pagal ES taisykles visi investicinėmis paslaugomis besinaudojantys investuotojai skirstomi į tris kategorijas:
(1) neprofesionalieji investuotojai;
(2) profesionalieji investuotojai;
(3) tinkamos sandorio šalys.

Kiekvienai iš trijų kategorijų nustatyti skirtingi investuotojų apsaugos ir dokumentų tvarkymo reikalavimai.

• Neprofesionaliesiems investuotojams užtikrinama aukščiausio laipsnio apsauga. Šiai kategorijai priklauso dauguma mūsų klientų, įskaitant privačius klientus ir daugumą smulkių bei vidutinių įmonių.
• Profesionaliesiems investuotojams teikiama žemesnio laipsnio apsauga, nes dažniausiai tai būna stambios įmonės, nuolat prekiaujančios finansinėmis priemonėmis ir užsienio valiutos produktais.
• Tinkamos sandorio šalys – tai dažniausiai bankai, draudimo bendrovės ir pensijų fondai. Šiems klientams paprastai netaikomos investuotojų apsaugos taisyklės.

Įsigaliojus naujoms ES taisyklėms, Danske bankas pakeitė kai kurias savo investicinių paslaugų teikimo reglamentavimo nuostatas. Danske bankas priėmė naują pavedimų vykdymo politiką, kuri taikoma visiems mūsų klientams, įsigyjantiems arba parduodantiems finansines priemones ir užsienio valiutos produktus per Danske banką. Ši politika aprašo priemones, kuriomis mes siekiame užtikrinti savo klientams geriausią įmanomą investicinių paslaugų kokybę.

Naujosiose taisyklėse reikalaujama, kad klientai raštu pateiktų savo sutikimą su nauja Danske banko pavedimų vykdymo politika, todėl turėsite tai padaryti, jei ir toliau norėsite naudotis Danske banko teikiamomis investicinėmis paslaugomis. Nuo 2007 m. lapkričio 1 d., pasirašydami naują investicinių paslaugų teikimo sutartį su Danske banku, tai atliksite automatiškai.

Jūsų prekybos ribos – tai Danske banko atliktas Jūsų finansinių priemonių prekybos srities žinių ir patirties įvertinimas, įskaitant Jūsų žinias apie rizikas, susijusias su šiomis priemonėmis. Jei norite prekiauti už savo prekybos ribų, prieš pradėdami prekiauti, turėtumėte susisiekti su Danske banku.

Danske bankas nustatė Jūsų prekybos ribas atsižvelgdamas į per praėjusius dvejus metus Jūsų sudarytus sandorius, kuriuos atlikote per Danske banką. Jei Danske banko sprendimas Jūsų netenkina, prašome susisiekti su mumis. Žinoma, pasikeitus Jūsų žinioms apie finansines priemones, pavyzdžiui, Jums gavus patarimų ar papildomos informacijos, Jūsų prekybos ribos gali būti keičiamos.

Jei Jūs esate naujas klientas ir Jūsų prekybos ribos dar nenustatytos, įsigaliojus naujosioms taisyklėms, rekomenduojame prieš sudarant pirmąjį sandorį susisiekti su savo konsultantu.

Mūsų teikiamos paslaugos priklauso tik nuo Jūsų poreikių.

• Jei Jums reikia asmeninės rekomendacijos (patarimo) dėl konkrečios finansinės priemonės, naujosiose taisyklėse reikalaujama, kad mes apibūdintume Jus kaip investuotoją. Tam mes panaudojame informaciją apie Jūsų prekybos ribas, finansinę padėtį ir investavimo žinias bei patirtį. Taip siekiama užtikrinti, kad mūsų rekomendacija atitiktų Jūsų reikalavimus. Todėl, prieš pradėdami teikti Jums asmenines rekomendacijas, turime turėti Jūsų, kaip investuotojo, apibūdinimą.
• Jei pageidaujate įsigyti ar parduoti konkrečių finansinių priemonių (be asmeninės rekomendacijos), pasikeitimų bus mažai. Galite prekiauti elektroninės bankininkystės sistema arba Jūsų pavedimas gali būti atliktas per vieną iš mūsų klientų aptarnavimo padalinių. Jei Jums reikia bendros informacijos apie investavimo produktus, rizikas, rinkos sąlygas ir pan., pasikeitimai taip pat bus nedideli.

Jūsų, kaip investuotojo, apibūdinimas – tai svarbi priemonė, priimant Jūsų investavimo sprendimus. Jūsų, kaip investuotojo, apibūdinimas apims šią informaciją:

• Jūsų prekybos ribas;
• Jūsų finansinę padėtį;
• Jūsų investavimo tikslus – investuojate pensijos kaupimo ar taupymo tikslais;
• Jūsų investavimo laikotarpį: kada Jums bus reikalingos investuojamos lėšos – po vienerių, penkerių ar dvidešimt penkerių metų;
• rizika, kurią esate pasirengę prisiimti.

Gali būti situacijų, kai ne viskas vyksta griežtai pagal instrukcijas; Bankas gali sulaukti kritikos dėl MiFID taisyklių taikymo ir konsultacinių paslaugų teikimo būdo. Paprastai, esant tokioms situacijoms, Banko atstovas informuos apie MiFID projekto apimtį, pateiks su konkrečiu klausimu susijusios faktinės informacijos ir papasakos apie tai, kas yra daroma, siekiant išspręsti problemą arba neleisti jai pasikartoti.

Visi nauji Danske banko klientai, norėję gauti investavimo paslaugas, nuo 2007 metų lapkričio 1 dienos, turėjo pasirašyti naujas Investicinių paslaugų teikimo sutartis su banku. Senosios Vertybinių popierių sąskaitos tvarkymo sutartys automatiškai nustojo galiojusios nuo naujos sutarties sudarymo momento.

Visi Danske banko klientai privalėjo pakeisti savo sutartis su Banku iki 2007 metų gruodžio 31 d. Klientams reikėjo apsilankyti banke. To nepadarius iki nurodytos datos, Danske bankas negalėjo teikti klientams investicinių paslaugų. Sutartis buvo galima pakeisti bet kuriame Danske banko klientų aptarnavimo padalinyje.

Europos Parlamento ir Tarybos direktyvą 2004/39/EB bei Komisijos direktyvą 2006/73/EB (MiFID direktyvas) Lietuvos Respublikoje įgyvendina:

• Lietuvos Respublikos vertybinių popierių įstatymas (Žin., 2007, Nr. 17-626)
• Lietuvos Respublikos finansinių priemonių rinkų įstatymas (Žin., 2007, Nr. 17-627)
• Lietuvos Respublikos vertybinių popierių komisijos nutarimais patvirtintos įvairios finansų maklerių veiklą reglamentuojančios taisyklės bei tvarkos.